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黄金隔夜的暴拉或只是开端 这四个风险点恰是多头的筹码

发布时间:2019-10-27 17:13:42
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人们相信,一夜之间意外爆发的黄金已经让许多下定决心的多头尝到了好处。金价一夜之间飙升20美元,突破1530美元大关,创下9月5日以来的新高。

从根本上说,推动今年夏季激增的因素依然存在:全球地缘政治紧张局势仍在加剧,发达国家的利率仍处于历史低位。从情绪和头寸来看,期货交易者仍持有大量黄金,黄金etf的购买量并未减少。因此,许多分析师认为,从长期来看,黄金上涨的势头仍然足够。

美国经纪公司国际金融公司(intl fc stone)首席分析师萝娜奥康纳(奥康纳)指出,黄金价格上涨的很大一部分是由于黄金交易所交易基金需求旺盛,黄金交易所交易基金占全球每日矿产产量的10.5%。世界黄金协会市场策略师约翰·里德(John reade)也认为:

"到本月为止,在美国上市的黄金交易所交易基金是黄金的主要买家."

截至9月23日,全球最大的黄金交易所交易基金——spdr黄金信托基金已持有逾900吨头寸,为三年高点。

黄金交易所交易基金的繁荣与市场上日益增长的避险情绪有关。事实上,无论是在经济上还是政治上,无论是在东半球还是西半球,所有国家都能感受到迫在眉睫的危机风险。

(1)衰退风险威胁经济数据

自美联储上周降息以来,美国债务的两年期和十年期收益率曲线再次接近上下颠倒,这提醒了投资者。令人惊讶的是,这一信号似乎是一个“死亡诅咒”,美国和欧元区下周公布的经济数据并不太好。

经济数据对市场有毁灭性的影响,当一些很少被关注的数据突然爆炸时,投资者往往会措手不及:

德国9月23日发布的pmi数据显示,该国的表现又一次黯淡,综合产出指数创下2012年10月以来的新低,黄金在短期内上涨。

同一天,美国9月份的markit服务指数低于预期,黄金继续上涨。

9月24日,美国公布的9月磋商会议消费者信心指数也令人失望,现货黄金价格短期内跃升4美元。

根据绝对战略研究(asr)数据,近52%的受访者表示,由于贸易形势的不确定性,经济衰退最早可能在明年发生。

(2)离开欧洲的情况就像雾一样,在雾中看花,各种变数一再刺激黄金购买。

经济疲软的背后可能是全球形势的不确定性。自从英国最高法院昨晚裁定议会休会是非法的,离开欧洲的前景变得更加不确定。市场甚至对约翰逊总理的未来进行了激烈的讨论。

此外,形势的不确定性让市场担心英国乃至整个欧元区经济。由于英国长期依赖与欧盟的贸易,未达成协议的英国退出欧盟的影响将不可避免地扩散到其他经济体,加剧疲软的经济,甚至引发新一轮欧洲危机。

事实上,严重依赖英国出口的荷兰、比利时、爱尔兰和德国制造业已经出现恶化迹象。分析指出,如果英国退出欧盟局势再次改变,导致英国退出欧盟不同意,那么将刺激更多黄金购买。

(3)美伊紧张局势引发隔夜市场

上周五,特朗普政府宣布对伊朗实施新一轮经济制裁,刺激市场避险情绪,金价在尾盘大幅上涨。在昨日的联合国大会讨论中,特朗普警告称,将收紧对伊朗的制裁,降低了与会联合国官员对波斯湾紧张局势降温的希望。这使得市场避险情绪迅速上升,并帮助黄金一夜之间升值。

苏格兰银行(scotiabank)大宗商品策略师尼基希尔(Nicky shiels)表示,日益加剧的地缘政治紧张局势将继续支撑秋季金价,金价上涨的势头依然强劲。

(4)阿根廷和国际货币基金组织就570亿美元贷款发生争执

新兴经济体的形势也不容乐观。阿根廷市场上个月经历了前所未有的崩溃,经济陷入了废墟。此前,国际货币基金组织(imf)曾多次向阿根廷伸出援手,但却招致外界批评,导致阿根廷570亿美元救助计划失败。值得注意的是,这是国际货币基金组织历史上最大的援助项目,对阿根廷的援助意味着它将削弱对其他国家的援助。

早些时候,总统候选人费尔南德斯参加竞选,声称前总统麦克利和国际货币基金组织应对该国的所有问题负责。零对冲分析师表示,不能排除阿根廷再次发生金融崩溃的可能性,市场不确定性突然增加。

总而言之,就基本面而言,受避险需求的驱动,黄金长期来看仍有很大上升空间。从技术上讲,黄金的看涨趋势也非常强劲。

过去6周,金价在1,485美元的支撑位和1,555美元的阻力位之间进行了调整。目前,黄金仍呈上升趋势。强劲的看涨势头反弹后,这种横向价格走势形成了一种“高基数”模式,表明看涨情绪正随着时间而非价格而被修正。

通常,这表明顶部突破和持续上升的趋势将会建立。

此外,rsi指数从超买区回落,macd升至零线以上。投资分析师指出,金价将进一步上涨,第四季度可能达到1600美元。然而,如果最近的支撑位显示出1485美元的熊市趋势,则表明金价将进一步回调,支撑位为1440美元。

资料来源:黄金十大数据

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